具有局部因子的广义因子模型
文章
2019/04/26

Fri Apr 26 2019 16:38:16 GMT+0800 (中国标准时间)

摘要通过将局部因素纳入模型,扩展了因子模型的理论。局部因素仅影响观察变量的未知子集。这意味着协方差矩阵的连续特征值,如在应用中常见的那样。我推导出哪些因素普遍存在以至于在经济上具有重要性,哪些因素普遍存在,足以使用共同主成分估计来估计。然后我引入一类新的估算器来确定那些相关因素的数量。与现有的估计量不同,我的估计量不仅使用协方差矩阵的特征值,还使用其特征向量。我在...

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