寻找经济衰退的单一最佳预测指标

2019/05/31 17:00
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哪一种期限息差,或期限息差的衍生品,是预测衰退最准确的指标?

摘要

哪一种期限息差,或期限息差的衍生品,是预测衰退最准确的指标?

本文对不同的价差进行了稳健性分析,结果表明,没有单一的最准确的预测指标。许多利差在预测衰退方面做得很好:短期-非常短期的利差(对于短期),中期-非常短期的利差(对于中期),以及中期-短期利差(对于长期)。由收益率曲线推导出的检验模型表明,收益率曲线的主成分分解是衰退最稳健的预测因子。

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