8月14日，2年期和10年期美国国债收益率差降至零以下，为2006年2月以来首见。尽管自那以来收益率已扩大至正值，但此举意义重大，因为收益率曲线的这种“反转”——短期收益率超过长期债券收益率——几乎在所有可追溯到上世纪50年代的衰退之前就出现了。可以理解的是，此举也让投资者对经济前景更加谨慎。

反转的背后是什么？投资者有理由担心吗？

研究人员仍然未能理解为什么从历史上看收益率曲线是预测衰退的一个很好的指...