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【 美国的货币市场 】
影中探光:一级交易商在未清算双边回购市场中的活动
政昊
原创文章
2022/08/22

本文由智堡编译,原文为公开版权,内容仅代表作者观点,不代表智堡的立场和观点,译文仅供教育及学术交流目的使用。

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原文标题:Insights from revised Form FR2004 into primary dealer securities financing and MBS activity;作者:Sebastian Infante等;来源:FED Notes

翻译:刘昊轩;编辑:钟政昊

介绍

每周,美联储都会收集和披露一级交易商相关数据,收集所用的调查表为《一级政府证券交易商报告》,又称表FR 2004,内容涵盖一级交易商在国债和其他固收证券中的头寸、累积交易、融资、和交易失败等一系列信息。2022年1月5日,美联储再次对FR2004进行了修订,增加了报告的数据颗粒度。其中最重要的是,表FR 2004C中的回购融资信息现在按交易和清算场所划分,其中就包括了一直不甚透明的双边未清算回购市场,而不同市场细分又以期限再次细分。此外,在表FR2004 A与B中的机构MBS头寸与交易被分入TBA(To-Be-Announced)和SP(specified pool)市场(远期和现货市场),并按融资标的被细分为住宅与商业MBS。

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