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人形机器人要量产 先解决一双灵活的手

特斯拉Optimus已在Fremont开始生产，但初始产能指引仅1-2万台，低于市场预期，外部发货预计要到2027年底。摩根大通认为手部是主要硬件瓶颈，AI5芯片2027年4月集成后算力有望提升约10倍。对宇树、优必选等中国机器人OEM短期保持谨慎，更看好恒立液压、三花智控等特斯拉供应链标的。

Meta把AI购物塞进了四分之一活跃用户手里

高盛维持Meta“买入”评级，目标价上调至885美元。2026年第三季度营收646亿美元同比增26.1%，广告收入630.6亿美元增25.9%；Muse下载量破1000万，超四分之一周活用户已用上购物功能，同时公司把2026财年资本开支指引放在1350亿-1450亿美元的高位。

Meta的AI智能体已经有人天天在用了

Meta三季度营收646亿美元、同比增26%，广告收入同步增26%并超预期；Muse智能体注册用户突破1000万，日活比例达25%，购物场景表现活跃。摩根大通重申增持评级，并将目标价上调至940美元。

AI基建最硬的通货其实是铜和电

美银美林测算，全球AI数据中心系统总市场2030年将达2.2万亿美元，中国AI资本开支届时约3500亿美元，“十五五”期间累计约1.4万亿美元。报告认为铜、高端铜箔、玻璃纤维、磷化铟和电力设备等“卖铲子”环节同样受益，并给予紫金矿业、国电南瑞、罗博特科等买入评级。

智能体一多 CPU也成了抢手货

美银美林预计服务器CPU市场规模2030年将超过2100亿美元，2026-2030年复合增速达36.1%。代理型AI是核心推手，每10亿用户约对应2100万颗CPU需求；在这场竞赛中，能否拿到供应最为关键。AMD与英特尔均获买入评级。

CoreWeave想扩产 得先借来230亿美元

高盛将CoreWeave（CRWV）上调至买入，目标价106美元，较现价61.82美元有71.5%的上行空间。报告测算，要服务现有1290亿美元积压订单，约需600亿美元资本开支，扣除20%客户预付款后，新增债务需求约230亿美元；已锁定4.2吉瓦电力的上线还需约380亿美元新债，以支撑2600亿美元潜在积压。高盛预计2028年营收达475亿美元，EPS转正至3.36美元。