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泡泡玛特还不到加仓的时候

汇丰维持泡泡玛特(9992.HK)持有评级，目标价下调9%至124.40港元，较现价约136.40港元存在8.8%的下行空间。报告预计3Q26中国销售同比下滑17%、海外下滑67%，并将2026-28年净利润预测下调7%-13%；股息率仅1.6%-1.9%，吸引力有限，仍需等待Labubu需求回暖的信号。

廉价融资时代要收尾了

美银美林指出，10年期美债收益率较2月基线高出约100个基点，这可能推动美国公共债务的有效利率在数年内突破4%，并超过长期潜在名义增速，财政可持续性因此面临压力。当前名义增速仍高于4%，美银给出的三季度GDP追踪值为3.7%。

中国移动这份业绩 表观下滑12%不算真跌

摩根大通指出，中国移动2026年三季度净利润273亿元、同比下降12.3%，但剔除一次性项目后经常性净利润同比持平。该行重申其为中国电信板块首选股，维持增持评级及100港元目标价，预计2026年股息收益率达6.9%、为三大运营商最高，2027/28年利润分别反弹3%和4%。

泡泡玛特三季度收入要掉三成七 IP考验才刚开始

摩根大通维持泡泡玛特减持评级，目标价由120港元下调至110港元，预计三季度收入同比下滑37%，并提示2027年利润率或成为最大的负面意外。

海力士2028年市盈率可能只有1倍

野村维持SK海力士买入评级，目标价470万韩元，较现价129.4万韩元有263%上行空间，认为股价严重低估。报告预计其2027/2028年营业利润达473/608万亿韩元，高于市场共识；若股价维持当前水平，2028年P/E仅1.0倍，且回购将带来45%的股本缩减。

AI资本支出要跑赢自己的现金流了

野村报告指出，2026年一季度美国AI相关需求贡献GDP环比折年增速1.18个百分点，占实际增速56.2%，扣除进口后国内贡献仅0.73个百分点，外溢明显。但大型AI公司2026年资本支出将首次超过经营现金流，OpenAI和Anthropic需年增约80%收入才能回本，AI投资热潮或降温。