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抗通胀的答案还写在能源里

美银指出，地缘冲突推动油价升破115美元，BCOM能源板块年内翻倍，能源仍是通胀对冲的核心。报告构建了由QIS、TIPS与商品beta组成的多元篮子，回测表现优于任何单一资产，与US CPI相关性达0.68；欧洲天然气库存较均值低15个百分点，TTF天然气与滞后8个月的欧元区CPI相关性达0.80。

法拉利纯电还没交付 订单先排到2028

法拉利三季度调整后EBIT达5.63亿欧元，超预期3%，并上调全年指引至不低于22.85亿欧元；纯电车型Luce的2027年产量已全部售罄，订单排至2028年，产品组合带动利润率升至29.7%。

AI资本支出的关卡不在国会山

美银美林指出，美国中期选举今日举行，但对AI资本支出周期影响更大的其实是州和地方政府。多地已陆续推出数据中心监管措施，规则碎片化可能拖慢投资节奏并推高成本。同期3Q GDP追踪估计升至3.5%，市场还在等工厂订单、JOLTS职位空缺和汽车销售数据。

人民币还会升 只是别指望一步到位

摩根大通认为，央行把外汇存款准备金率从4%上调到6%（11月15日生效），这属于给人民币升值“限速”，并非逆转方向。贸易收入、企业结汇和年末季节性因素仍支撑人民币，基准情形是渐进升值与双向波动。

电池装机涨16% 韩国三巨头为何集体掉队

2026年9月全球动力电池装机145GWh，同比增16%，其中欧洲大增48%、美国下降43%；中国装机116GWh，同比增37%。宁德时代以37%份额稳居首位，比亚迪占15%。相比之下，韩国三家出货同比降18%，LGES、SK、SDI分别为-2%、-42%、-47%。另外，宁德时代与华为合作扩展换电。

互联网一周跌8% 估值折价两成算不算机会

摩根士丹利维持互联网行业“有吸引力”观点。上周板块下跌8%，谷歌重挫12.6%，但大型股NTM EV/EBITDA较历史均值折价约20%，估值具备吸引力，分析师认为当前是介入时机。