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A股跌港股涨背后的资金暗流

高盛指出，受全球科技股抛售影响，本周沪深300大跌5.3%，但恒生科技指数逆势涨1.5%。尽管Q2 GDP增速放缓至4.3%，但南向资金净流入48亿美元，且国家队ETF近期买入290亿元人民币，显示政策托底意图明确，预计7月政治局会议将强化宽松政策预期。

地缘升温资金回流能源

高盛数据显示全球股票基金单周净流入560亿美元，科技板块吸金最多。受地缘局势影响，能源板块资金结束流出转为回流，同时货币市场基金资产大幅减少，显示投资者风险偏好正在回升。

小米机器人技术突破带来重估机会

高盛维持小米集团-W“买入”评级，目标价40.00港元。报告指出小米人形机器人任务成功率升至98%，并发布相关基础模型，技术处于领先地位。目前估值未充分体现AI及机器人业务价值，核心业务2026年预期PE为15倍，具备重估潜力。

中际旭创盈利预测翻倍

高盛将中际旭创目标价大幅上调至2,581元，潜在涨幅超130%。受AI服务器放量及硅光模块渗透率提升驱动，该行将公司2026-28年EPS预测上调65%-119%，预计未来三年净利润复合增速达69%，毛利率将于2028年升至50%。

科技股拥挤度爆表资金还在冲

德银指出全球股票仓位轻微超配，其中大型科技股仓位飙升至95百分位，拥挤度达极致。近六周半导体板块吸金超500亿美元，同时货币基金单周净流出1196亿美元创三月新高，显示资金正加速涌入风险资产，标普500年底目标看至8000点。

自动驾驶界的电流之战

摩根士丹利《机器人年鉴》指出，Waymo的传感器冗余方案与特斯拉的纯视觉方案正上演类似“电流之战”的技术路线之争。中国目前占据全球60%的L2+车辆份额，在电动车与自动驾驶竞赛中处于领先地位。报告预测到2050年全球机器人出租车将达7.22亿辆，自动驾驶将释放每年8200万年的人类车内时间，创造巨大经济价值。